原标题：英國(guó)互联网金融行业為(wèi)何发展又(yòu)好又(yòu)快



英國(guó)政府通过减税、直接投资等方式支持互联网金融发展，而英國(guó)P2P行业也為(wèi)当地小(xiǎo)微企业融资提供强劲动力。
英國(guó)作為(wèi)网络借贷（P2P）业務(wù)模式的鼻祖，诞生了世界首家P2P平台Zopa，其互联网金融市场的发展也备受关注。2015年，英國(guó)众筹行业发展得极為(wèi)迅速。《國(guó)际金融报》记者发现这与其监管體(tǐ)制分(fēn)不开。
日前，英國(guó)剑桥大學(xué)互联网金融中心（Centre for Alternative Finance）和创新(xīn)慈善机构 Nesta 最近共同发布了《2015年英國(guó)互联网金融行业研究报告》。毕马威会计师事務(wù)所（KPMG）参与了研究合作。报告显示英國(guó)互联网金融2015年同比增長(cháng)84%，其中增長(cháng)速度最快的是众筹行业，公益众筹增長(cháng)率高达507%。
众筹行业发展最快
上述三家机构联合发布了名為(wèi)“开拓边界”（Pushing Boundaries）的研究报告，范围涵盖了所有(yǒu)形式的互联网金融分(fēn)类，包括网络借贷行业和众筹行业。
报告数据显示，英國(guó)的互联网金融行业规模在2015年达到了32亿英镑（约折合300亿元人民(mín)币），共109万人参与，同比增長(cháng)84%，其中第二季度增速最快比第一季度增長(cháng)20%。
增長(cháng)速度最快的是公益众筹和股权众筹。公益众筹虽然小(xiǎo)众但规模却从2014年的200万欧元增長(cháng)到了2015年的1200万欧元，增長(cháng)率达507%。股权众筹增長(cháng)达295%，从8400万欧元增至3.32亿欧元。
报告还指出，性别差异也在互联网金融领域有(yǒu)鲜明體(tǐ)现。只有(yǒu)在公益众筹方面女性参与度超过男性，回报型众筹方面男女参与度较為(wèi)接近。而在其他(tā)领域如股权众筹、P2P等女性的参与度都明显低于男性。
激活小(xiǎo)微企业实體(tǐ)经济
P2P平台也為(wèi)英國(guó)小(xiǎo)微企业融资的提供强劲动力。该报告称2015年英國(guó)有(yǒu)2万家小(xiǎo)微企业通过互联网金融平台融资，而在2014年这一数量為(wèi)7000家。报告称，在小(xiǎo)微企业借贷领域，通过互联网金融贷款的数额相当于银行贷款的13.9%。
英國(guó)注重P2P网贷行业等对实體(tǐ)经济的支持功效。英國(guó)商(shāng)业、创新(xīn)和技能(néng)部在此前解决小(xiǎo)微企业融资问题报告中也提出，互联网金融作為(wèi)传统商(shāng)业银行之外的替代方式，逐渐成為(wèi)小(xiǎo)微企业融资的重要渠道。
值得一提的是，报告指出，英國(guó)P2P平台的资金来源有(yǒu)26%来自机构支持，其中包括传统银行和政府，例如通过英國(guó)商(shāng)业银行等组织来投资。2015年机构投入的资金规模增長(cháng)相当快速。英國(guó)政府就曾给予专注于小(xiǎo)微企业贷款的P2P公司Funding Circle 4000万英镑直接投资，实际上相当于政府為(wèi)其提供了“背书”。
2015年3月份，英國(guó)政府出资200万英镑设立“P2P影响力基金”，未来该基金将通过P2P和众筹平台，支持社会组织的活动。英國(guó)政府表示，出资建立这一基金的目的不仅是為(wèi)了解决社会组织的融资问题，同时也是為(wèi)了展示政府对于促进众筹和P2P平台发展的决心和意愿。
英國(guó)政府為(wèi)了鼓励互联网金融发展，制定了税收优惠政策。英國(guó)财政部表示，从2016年4月份开始，通过P2P等互联网金融获得的收入中，第一筆(bǐ)1000英镑的收入完全免税。
这一税收杠杆作用(yòng)非常明显。Zopa公司分(fēn)析认為(wèi)，如果按照5.1%的年利率来计算，这一税收减免政策意味着未来每一筆(bǐ)将近2万英镑的P2P贷款的收入都是免税的。这一政策变更不仅能(néng)够鼓励居民(mín)储蓄，同时也為(wèi)互联网金融的发展提供了动力。
為(wèi)投资人设定14天冷静期
在互联网金融的发展中，市场参与者对其可(kě)靠性存在着疑虑和担忧。本次调查中，在平台安全方面，57%的受访对象认為(wèi)，操作不当而导致平台崩溃的风险较高或极高，其次是网络安全漏洞风险，50%的平台被认為(wèi)存在较高风险。
為(wèi)了解决这一问题，英國(guó)金融行為(wèi)监管局与行业自律协会——P2P金融协会、众筹协会等组织密切合作，此外还制定了一系列规定和文(wén)件，对互联网金融进行了详细规定，要求互联网贷款平台要制定资金方案或者保险计划，以保护客户资金安全。
英國(guó)于2014年4月，发布了全球第一部P2P网络借贷行业法案——《关于网络众筹和通过其他(tā)方式发行不易变现证券的监管规则》（以下简称《众筹监管规则》）。
《众筹监管规则》对P2P行业的最低资本、客户资金管理(lǐ)、投资标的的流转，信息披露、合格投资人等各方面都进行了细致的规定。对于消费者（投资人）的保护被放在最重要的位置。如：设定了投资者14天冷静期，14天内可(kě)以取消投资而不受到任何限制或承担任何违约责任。投资者在向公司投诉无法解决的情况下，可(kě)以通过金融申诉专员（FOS）投诉解决纠纷。
英國(guó)金融监管咨询机构Bovill的风险资本业務(wù)主管吉利恩·罗奇-桑德斯（Gillian Roche-Saunders）表示，英國(guó)严苛的规则旨在避免客户资金损失和欺诈等事件。英國(guó)金融监管最重要的目标之一就是保护消费者，这在P2P网贷行业监管中尤其突出。
在信息披露方面，《众筹监管规则》要求网络借贷行业必须100%的用(yòng)通俗易懂的语言告知消费者其商(shāng)业模式以及延期或违约贷款评估方式的信息，在与存款利率做对比说明时，必须要公平、清晰、无误导。在客户资金管理(lǐ)方面，要求网络借贷行业如果破产，应当继续对已存续的借贷合同进行管理(lǐ)，对贷款管理(lǐ)作出合理(lǐ)安排。
中國(guó)P2P网贷行业尽管在发展规模和速度上后来居上、遠(yuǎn)超英國(guó)，但相伴产生的风险与监管缺失也日益显现。2015年《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式公布、《互联网金融监管细则》公开征求意见，监管的靴子并未真正落地。
新(xīn)浪专栏作家李庚南认為(wèi)，“學(xué)习借鉴英國(guó)P2P网络借贷监管也应是题中应有(yǒu)之意”。